¿Qué es el test ácido? ¿Como lo calculas?

El efectivo alimenta las operaciones de la empresa, y la falta de este puede obligar a una empresa a la quiebra. Se necesita efectivo para pagar gastos inmediatos, como sueldos y salarios, facturas de proveedores, compra de inventario y dividendos. La falta de liquidez, o falta de efectivo, puede empujar a una empresa a la insolvencia, que es la incapacidad de pagar sus cuentas.

Calcular la relación rápida puede ayudar a los gerentes, inversionistas y prestamistas a evaluar la liquidez de la empresa y detectar problemas de flujo de efectivo con anticipación.

  • ¿Qué es la relación rápida?
  • Cómo calcular la fórmula de razón rápida
  • Cómo interpretar la relación rápida
  • preguntas frecuentes

¿Qué es la relación rápida?

Quick ratio es un indicador financiero de liquidez a corto plazo o la capacidad de recaudar efectivo para pagar las facturas que vencen en los próximos 90 días. También conocida como relación de prueba ácida, la relación rápida mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo. El índice rápido se define como los activos rápidos divididos por los pasivos circulantes, y también se conoce como el índice de prueba ácida y el índice de liquidez rápida:

Razón Rápida = Activos Rápidos / Pasivos Corrientes

Los términos utilizados son:

  • Activos rápidos: la suma del efectivo de una empresa, equivalentes de efectivo (es decir, cuentas del mercado monetario, certificados de depósito, cuentas de ahorro, letras del Tesoro que vencen dentro de los 90 días), valores negociables (acciones y bonos que cotizan en bolsa, papel comercial) y cuentas por cobrar. No incluye otros activos corrientes como el inventario y los prepagos (como el seguro prepago), que no se pueden convertir rápidamente en efectivo.
  • Pasivo corriente: Son obligaciones que deben ser pagadas en el plazo de un año. Esto incluye cuentas por pagar comunes, como salarios, impuestos, intereses, servicios públicos y seguros. También se incluye la porción actual de la deuda a largo plazo que debe pagarse en el próximo año.

Cómo calcular la fórmula de razón rápida

Hay dos formas de calcular la relación rápida:

  • QR = (Activo Corriente – Inventarios – Gastos Anticipados) / Pasivo Corriente
  • QR = (Efectivo + Equivalentes de Efectivo + Valores Negociables + Cuentas por Cobrar) / Pasivo Circulante

La primera fórmula de proporción rápida enfatiza los elementos que no se pueden convertir rápidamente en efectivo. Los inventarios se pueden vender en efectivo, pero puede llevar más de 90 días. Para intentar venderlos rápidamente, es posible que deba aceptar un gran descuento en su valor de mercado. Los gastos prepagos son artículos como seguros prepagos y suscripciones prepagas. Estos no están incluidos en cómo calcular la razón rápida porque no se pueden usar para pagar pasivos corrientes. En teoría, podría intentar cancelarlos y recibir un reembolso, pero puede llevar mucho tiempo y probablemente no reciba el valor total del prepago.

La segunda fórmula de proporción rápida es equivalente a la primera, pero se concentra en elementos que pueden convertirse rápidamente en efectivo. Las cuentas por cobrar pueden ser problemáticas en la medida en que tenga cuentas morosas, sin pagar o con fechas de vencimiento superiores a 90 días. Sin embargo, en la mayoría de las situaciones, debería poder cobrar el dinero que se le debe dentro de los 90 días a menos que tenga evidencia histórica de lo contrario.

Como ejemplo, la siguiente tabla muestra extractos del balance de la Compañía X:

Activos
Monto
ACTIVOS CIRCULANTES
Dinero en mano $25,000
Dinero en el banco $15,000
Inversiones a corto plazo $30,000
Inventario $50,000
Cuentas por cobrar $75,000
Seguro prepagado $5,000
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES $200,000
ACTIVO NO CORRIENTE
Activos fijos $80,000
Buena voluntad $20,000
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE $100,000

Usando la Ecuación 1, los activos rápidos equivalen a ($200,000 – $50,000 – $5,000) o $145,000. Utilizando la Ecuación 2, los activos rápidos equivalen a ($25 000 + $15 000 + $30 000 + $75 000), o $145 000. El pasivo circulante es de $160 000, por lo que la razón rápida es:

Razón Rápida = Activos Rápidos / Pasivos Corrientes = $145,000 / $160,000 = 0.91

Cómo interpretar la relación rápida

En nuestro ejemplo, la empresa X tiene un índice de liquidez rápida de 0,91, lo que significa que tiene 91 centavos disponibles de activos rápidos para pagar cada dólar de pasivo circulante. ¿Eso es bueno o malo? La respuesta depende de varios factores:

  • Industria: Las proporciones rápidas promedio pueden variar considerablemente de una industria a otra. En una industria donde los flujos de efectivo son estables y predecibles, como el comercio minorista, una relación más baja puede estar bien, porque se puede contar con los ingresos anticipados para suministrar el efectivo necesario. Por otro lado, en una industria volátil o estacional, un coeficiente de liquidez más alto protegerá a la empresa contra las caídas en los ingresos.
  • Riesgo: a algunos dueños de negocios no les importa asumir riesgos, incluido el riesgo de enfrentar una escasez de efectivo. Para ellos, una relación rápida más baja podría ser tolerable, mientras que un propietario con aversión al riesgo podría requerir una relación mucho más alta.
  • Crecimiento: una empresa en rápido crecimiento podría necesitar una proporción más alta para pagar las inversiones y las operaciones ampliadas. Un negocio estable o en declive puede conformarse con una proporción más baja porque ha establecido relaciones con proveedores y prestamistas.
  • Condiciones económicas: durante tiempos de turbulencia económica, es prudente aumentar su índice rápido para manejar impactos imprevistos. Los tiempos plácidos son al revés.
  • Inventarios: Su empresa puede tener un tipo de inventario que es muy fácil de liquidar rápidamente sin un descuento significativo. Si es así, su razón corriente (activo corriente/pasivo corriente) podría ser un mejor indicador de liquidez porque la razón corriente incluye gastos e inventarios pagados por adelantado como activos, mientras que una razón rápida no lo hace.
  • Cuentas por cobrar: si sus cuentas por cobrar son difíciles de cobrar, querrá aumentar su índice rápido reservando efectivo adicional. Si tiene un ciclo de cuentas por cobrar corto y predecible, probablemente pueda reducir su índice rápido.
  • Demasiado alto: una relación rápida que es demasiado alta significa que parte de su dinero no se está poniendo a trabajar. Esto indica ineficiencia que puede costar las ganancias de su empresa. Si no tiene una necesidad especial de una relación alta, querrá reducirla al menos al promedio de la industria.

Los dueños de negocios pueden mejorar sus índices rápidos poniendo más de sus ganancias netas en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables. También pueden reducir sus pasivos recortando gastos y pagando deudas. Por el contrario, si su índice rápido es demasiado alto, pueden invertir algunos de sus activos rápidos adicionales en proyectos que harán crecer el negocio o lo harán más eficiente.

Desde el punto de vista de un prestamista, cuanto mayor sea la relación rápida, mejor. Una relación rápida más alta indica que el prestatario podrá realizar pagos de capital e intereses incluso si el negocio incurre en gastos inesperados o ingresos reducidos. Los prestamistas prefieren prestatarios solventes y pueden recompensarlos con préstamos más grandes y/o términos más favorables. La relación rápida es una de las tres medidas populares de liquidez, las otras dos son la relación actual y la relación de efectivo.

preguntas frecuentes

¿Cuál es la fórmula para calcular la razón rápida?

Hay dos fórmulas para calcular la relación rápida:

Quick Ratio = [Efectivo + Equivalentes de Efectivo + Valores Negociables + Cuentas por Cobrar] / Pasivo Circulante

O

Quick Ratio = [Activo Circulante – Inventario – Gastos Anticipados] / Pasivo Circulante

¿Cuál es la relación de prueba de ácido?

La relación de prueba ácida es otro nombre para la relación rápida. Los dos términos se usan indistintamente; ambos miden la capacidad de una empresa para pagar pasivos a corto plazo. La fórmula de la relación de la prueba ácida es la misma que la fórmula de la relación rápida.

¿Qué es una buena relación rápida?

Una razón rápida mayor o igual a «1» indica que una empresa tiene suficientes activos líquidos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Lo que califica como una relación rápida «buena» depende de una serie de factores, incluida la industria, la tolerancia al riesgo de la administración y las condiciones económicas.

¿Qué es la relación rápida frente a la relación actual?

Tanto la relación rápida como la relación actual son medidas comunes de liquidez. La diferencia entre los dos es que la fórmula para calcular la razón actual incluye los gastos pagados por adelantado y los inventarios en el numerador, mientras que la fórmula para calcular la razón rápida no lo hace. Quick ratio deja fuera estos elementos, ya que generalmente no están disponibles para pagar pasivos circulantes en los próximos 90 días.